الأسهم - مقابل - الأسهم خيارات

حقوق الملكية (على افتراض أنك تعني الأسهم أو الأسهم في الشركة) هي ملكية قطعة من الشركة. وتأتي هذه الملكية مع حقوق الشركات بموجب قوانين الشركات حيث تستأجر الشركة (على سبيل المثال الحق في الاطلاع على قوائم المساهمين وحقوق المخلعين وحقوق الإشعار وحقوق التصويت وما إلى ذلك). الخيارات هي الحق في شراء الأسهم. وهذا يعني أن مالك الخيار لديه عقد مع الشركة لشراء الأسهم. وهذا يعني أيضا أن الحقوق التي تملكها هي الحقوق المحددة في العقد، وليس الحقوق المنصوص عليها في قانون الشركات. وهذا يعني عموما عدم وجود حقوق التصويت، وعدم وجود حقوق لرؤية قائمة المساهمين، أي حقوق الإشعار بشأن إجراءات الشركات، لا حقوق المنشق، وما إلى ذلك أيضا، عندما تبيع الشركة، وعادة ما يتم صرف الخيارات خارج، وبالنسبة للموظفين يتم تشغيل الدفع من خلال الرواتب مع ضرائب الرواتب المرتبطة بها (وضرائب الدخل العادية). وعادة ما تؤدي األسهم إلى ضرائب أرباح رأسمالية) أكثر مالءمة () طويلة أو قصيرة حسب فترة االحتفاظ (، بدال من ذلك. ويمكن ممارسة الخيارات من خلال دفع الشركة سعر ممارسة لشراء الأسهم، وبالتالي تصبح مساهما. تتطلب معظم خطط خيار بدء التشغيل من أصحاب الخيارات ممارسة الخيارات في غضون فترة قصيرة من مغادرة الشركة، أو تنتهي الخيارات (دون مزيد من الحقوق). غالبا ما ينطبق الاستحقاق على كل من الأسهم والخيارات. وبالنسبة للسهم، فإن ذلك يسمح للشركة بإعادة شراء األسهم بالسعر المدفوع في األسهم. بالنسبة للخيارات، ينتهي الجزء غير المستحق فقط. من الناحية الفنية، خيارات الأسهم هي شكل من أشكال حقوق الملكية، كما هو الحال في ملكية الملكية في الممتلكات. ربما تشير إلى الأسهم مقابل خيارات الأسهم كما الأسهم مقابل خيارات الأسهم. الأسهم المملوكة لا إفس لا بوتس (إلا إذا كان مستحق). خيارات الأسهم، في المقابل، هي العقود الآجلة - أو سيارة استثمارية، إذا كنت تفضل ذلك. عندما تحصل على خيارات الأسهم، وعدت الشركة لنقدم لكم القدرة على شراء الأسهم بسعر محدد مسبقا في مرحلة ما في المستقبل. في الممارسة العملية، فإن الشركة عادة ما تحتفظ بالمال جانبا لإعادة شراء الأسهم الخاصة بك على الفور - وبهذا المعنى يمكنك أن تجادل بأن خيارات الأسهم هي قليلا مثل الاختيار مع ما بعد تحديد القيمة الاسمية - ولكن أنت غير ملزم ببيع الأسهم الخاصة بك مرة أخرى إلى الشركة عند ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك. (فجأة لدي شكوك على الرغم من أن بعض الشركات الأمريكية فعلت ذلك) أجاب 28 فبراير في 21:32 جوابك 2017 المكدس الصرف، خيارات استخدام بدلا من خيارات الأسهم توفر وسيلة رائعة للتجار والمستثمرين لتحقيق مكاسب على حركة الأسهم دون شراء الأوراق المالية الأساسية. ولكن جزء صغير فقط من الناس يستخدمونها في محافظهم الخاصة. فالعديد من التجار والمستثمرين يقومون بدلا من ذلك بخصمها على أنها معقدة جدا ومحفوفة بالمخاطر، في حين أنها في كثير من الحالات يمكن أن توفر نسبة مخاطرة أعلى من مجرد شراء الأسهم الأساسية. البرنامج التعليمي: أساسیات الخیارات سوف تستکشف ھذه المقالة ھذه المواقف وتفصل کیف یمکن لکل من التجار والمستثمرین استخدام الخیارات کبدائل للأسھم من أجل مضاعفة مکاسب محفظتھم مع تقلیل المخاطر الإضافیة. (لفرشاة على خيارات الخيارات الخاصة بك، راجع الخيارات الأساسية دروس وتقليل المخاطر مع خيارات.) خيارات للمستثمر خيارات يمكن أن توفر للمستثمرين وسيلة رائعة لمضاعفة الربح مع الحد من المخاطر في حالات معينة. غير أن الكثيرين يميلون إلى تجاهل الخيارات، وذلك ببساطة لأن قيمتهم تتلاشى مع الزمن - وهي حقيقة تبدو متناقضة مع مبادئ الاستثمار ذاتها. بيد أن هناك عدة حالات يمكن فيها أن يؤدي استخدام الخيارات بدلا من الإنصاف إلى زيادة كبيرة في المخاطرة على المدى الطويل. خيارات توقع األسهم طويلة األمد) ليبس (هي خيارات طويلة األجل لألسهم أو المؤشرات التي تنتهي بعد أكثر من تسعة أشهر وأحيانا ما دام عامين. وقد تم طرحها لأول مرة من قبل مجلس شيكاغو للتجارة عام 1990 لتمكين المستثمرين من استخدام الخيارات في محافظهم. يتيح بسرعة مقارنة كيفية شراء ليبس بدلا من الأسهم يمكن أن تكون مفيدة للمستثمرين: لنفترض أن المستثمر مع 10،000 محفظة ترغب في شراء 100 سهم من شيز في يناير 2007، والتي كانت تتداول عند 50 للسهم الواحد في وقت وضع الصفقة. المستثمر لديه الخيارات التالية: شراء الأسهم مباشرة، استخدام 50 هامش بمعدل 9 للشراء على الهامش، أو شراء دعوة ليبس تنتهي في يناير 2008 مع سعر الإضراب من 40 دفع علاوة الخيار 12.25. ليتفترض بعد ذلك أن السهم يرتفع 20 إلى 60 للسهم الواحد بعد سنة واحدة. تكاليف تحمل التكاليف هي من مصروفات الجيب التي يدفعها المستثمرون على الاستثمار، مثل الفوائد والنفقات العرضية. هذا المثال، وإن كان مبسطا، يدل على أنه في حين أن تكلفة الحمل ونقطة التعادل المرتبطة ليبس قد تكون أعلى قليلا، والمخاطر الإجمالية هي أقل بكثير. الآن، فإن الخطر الواضح هو أن ليبس يمكن أن تنتهي لا قيمة لها في حين أن الأسهم يحتفظ دائما بعض من قيمته ومع ذلك، فإن خطر ليبس تنتهي لا قيمة لها يمكن التخفيف من خلال شرائها في عمق المال. وكلما ازدادت قيمة النقود (ليبس)، انخفض احتمال تحرك السعر دون سعر الإضراب مما أدى إلى انتهاء صلاحيته. وينبغي تقييم هذه الحالة على أساس كل حالة على حدة. ليبس هي أيضا مفيدة عند الرهان على تحركات الأسعار الأصغر في الأسهم أو المؤشرات أكثر أمنا. على سبيل المثال، قد لا يبدو العائد السنوي 5 على المخزون العادي مثل الكثير لمستثمر الأسهم التقليدية، ولكن ليبس يمكن أن تتضاعف هذا الرقم لجعلها جديرة بالاهتمام. فهي تحظى بشعبية كبيرة بالنسبة للأسهم الباهظة الثمن التي تميل إلى التحرك أقل على أساس النسبة المئوية من غيرها. في نهاية المطاف، يمكن ل ليبس في بعض الأحيان تزويد المستثمرين بطريقة أكثر ربحية وأكثر أمانا للمراهنة على تحركات الأسعار على المدى الطويل دون وضع كل رأس المال اللازم لشراء المخزون الأساسي. في حين أنها بالتأكيد ليست مثالية لكل محفظة أو حالة، وهناك حالات التي يمكن استخدامها بشكل فعال لتعزيز العائدات في حين أخذ الحد الأدنى من المخاطر الإضافية. خيارات خيارات التاجر يمكن أيضا أن توفر للمتداولين طريقة ممتازة لمضاعفة أرباحهم مع الحد من مخاطرهم - وفي بعض الحالات حتى عكسها كمكافأة إضافية، فإن الخيارات تأخذ أيضا بعض العاطفة من الصفقات نظرا لوجود رأس مال أقل عند واستراتيجية أكثر تحديدا. ويركز المتداولون التقنيون عادة على الربح من نطاقات التداول أو تعطل الهبوط من هذه النطاقات التجارية. لذا، في ما يلي بعض الاستراتيجيات التي يمكن فيها استخدام الخيارات بشكل فعال كبديل عن حقوق الملكية في هذه الحالات: تجار الاختراق يواجه تجار الانفجارات مخاطرة كبيرة عند شراء الأسهم لأن هذه الأنماط التقنية مصممة للتنبؤ بالتقلبات الوشيكة. والأمل هو أن يتمكنوا من التنبؤ بشكل صحيح الاتجاه في كثير من الأحيان بما فيه الكفاية لحساب المخاطر المتزايدة. ولكن ماذا لو كان هناك وسيلة ليست فقط الاستفادة أكثر من الاختراق في الاتجاه الذي تتوقعه، ولكن أيضا تقديم الحماية في حال كنت خاطئا (لمعرفة المزيد عن الانفجارات، انظر اكتشاف الاختراقات سهلة كما أسد والتجارة فواصل فشل.) باكسبريدز تقديم أفضل الحلول للمتداولين الاختراق عن طريق الحد من الخسائر المحتملة مع الحفاظ على إمكانات الربح غير محدودة. في الواقع، إذا تحرك السعر إلى أسفل بما فيه الكفاية، يمكن للتجار حتى تحقيق ربح صغير على التجارة. نضع في اعتبارنا، مع ذلك، أن الخسارة المحتملة تكمن في الحالات التي لا يقوم فيها السهم بتحرك في أي من الاتجاهين - لذلك تأكد من أن نمط الاختراق دقيق. (لمعرفة المزيد حول استخدام باكسبريدز إلى الربح، انظر باكسبريادز: أخبار جيدة للتجار كسر). بدلا من ذلك، يمكن للمتداولين الاختراق استخدام مكالمة بسيطة أو وضع خيارات للرهان على التوالي دون التحوط. الشيء الرئيسي الذي يجب أن نتذكره عند شراء الخيارات على المدى القصير هو شراء المزيد من الوقت مما تظن أنك سوف تحتاج أي وقت مضى في حين أنك قد توقع الاختراق خلال الأسبوع المقبل، دائما السماح لبعض الوقت الاضافي لأنها تحدث. اتجاه التجار اتجاه التجار أيضا خطر عند شراء الأسهم لأنها تعتمد على اتجاه الأسهم لتبقى قوية على المدى الطويل. أي تباطؤ في الاتجاه يمكن أن يؤدي إلى فقدان تكاليف الفرصة، في حين أن أي انعكاس يمكن أن تتحول الربح إلى خسارة. ولكن ماذا لو كان هناك طريقة لمضاعفة المكاسب الخاصة بك على الجانب الصعودي مع الحد من التعرض السلبي الخاص بك (لمعرفة المزيد، انظر التداول الاتجاه أو المدى) حل واحد هو استخدام ليبس. يمكن للمتداولين في المدى الطويل الاستفادة من خلال استخدام ليبس بنفس الطريقة التي يقوم بها المستثمرون على المدى الطويل. وينبغي أن تستخدم هذه فقط عندما يكون التجار واثقون في هذا الاتجاه، ومع ذلك، لأنها يمكن أن تنتهي لا قيمة لها إذا كانت تسقط دون سعر الإضراب. وهناك بديل بديل عن تغطية المكالمة هو حل آخر لتجار الاتجاه القصير الأجل الذين هم محايدون للصعود. الكتابة المكتوبة المكتوبة تمكن التجار من الاستفادة من القسط، والتي يتم الاحتفاظ بها في حين أن السهم يرتفع إلى سعر الإضراب الخيارات. الجانب السلبي الواضح هو الوضع الذي ينخفض ​​فيه سعر السهم، حيث يتعامل التجار بعد ذلك مع الأسهم الخاسرة وقسط صغير. ولحل هذه المشكلة، تستخدم الإستراتيجية ليبس بدلا من المخزون الفعلي في كتابة المكالمة المغطاة من أجل الاستفادة بشكل أفضل من أموالك وتقليل المخاطر. (لمزيد من المعلومات حول هذه الاستراتيجية، انظر استخدام ليبس في المكالمة المكتوبة الكتابة). خاتمة الخيارات يمكن أن تكون بديلا مثاليا للعدالة في بعض الحالات، مما يمكن التجار والمستثمرين لمضاعفة عائداتهم وتنويع المخاطر. ومع ذلك فهي بالتأكيد ليست مثالية في كل حالة، ومع ذلك، وينبغي بحثها بعناية قبل استخدامها في الممارسة. كيف خيارات مقارنة للأسهم الخيارات هي العقود التي من خلالها البائع يعطي المشتري الحق، وليس الالتزام، لشراء أو بيع عدد محدد من الأسهم بسعر محدد سلفا في غضون فترة زمنية محددة. الخيارات هي المشتقات. مما يعني أن قيمتها مستمدة من قيمة الاستثمار الأساسي. غالبا ما يكون االستثمار األساسي الذي يستند إليه الخيار هو أسهم األسهم في شركة مدرجة في البورصة. وتشمل الاستثمارات الأساسية الأخرى التي يمكن أن تستند إليها الخيارات مؤشرات الأسهم أو صناديق التداول المتداولة أو الأوراق المالية الحكومية أو العملات الأجنبية أو السلع مثل المنتجات الزراعية أو الصناعية. عقود عقود الأسهم هي 100 سهم من الأسهم الأساسية - سيكون الاستثناء عندما تكون هناك تعديلات على انقسامات الأسهم أو عمليات الدمج. يتم تداول الخيارات في أسواق الأوراق المالية بين المستثمرين المؤسساتيين والمستثمرين الأفراد، والتجار المهنية ويمكن أن تكون الصفقات لعقد واحد أو للكثيرين. لا يتم تداول العقود الجزئية. يتم تحديد عقد الخيار من خلال العناصر التالية: نوع (وضع أو استدعاء)، والأمن الأساسي، وحدة التجارة (عدد الأسهم)، وسعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. على الرغم من أن الخيارات تشترك في العديد من أوجه التشابه مع الأسهم العادية، وهناك أيضا بعض الاختلافات الهامة. الاختلافان الرئيسيان في خيارات التداول بدلا من الأسهم العادية هو أن تداول الخيارات يمكن أن تحد من مخاطر المستثمرين والاستفادة من إمكانات الاستثمار. مخاطر محدودة للمشتري على عكس الاستثمارات الأخرى التي قد لا تكون هناك حدود للمخاطر، فإن الخيارات تشكل خطرا على المشترين. خيار المشتري على الاطلاق لا يمكن أن تخسر أكثر من سعر الخيار، والعلاوة. لأن الحق في شراء أو بيع الضمان الأساسي بسعر محدد ينتهي في تاريخ معين، فإن الخيار تنتهي لا قيمة لها إذا لم يتم الوفاء شروط ممارسة مربحة أو بيع العقد بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. هذا ليس صحيحا بالنسبة للبائع من خيار. الرافعة المالية للاستثمار يتيح خيار حقوق الملكية للمستثمرين تحديد السعر لفترة زمنية محددة، حيث يمكنهم شراء أو بيع 100 سهم من أسهم الأسهم مقابل قسط (سعر) - وهو ما يمثل نسبة مئوية فقط من ما يدفعونه لامتلاك العدالة بشكل مباشر. ويعني هذا النفوذ أن المستثمرين قد يكونون قادرين على زيادة مكافآتهم المحتملة من حركة السعر باستخدام الخيارات. بالنسبة للمستثمر لشراء 100 سهم من تداول الأسهم بسعر 50 للسهم الواحد سوف تكلف 5،000. من ناحية أخرى، فإن امتلاك خيار 5 نداء بسعر إضراب قدره 50 سيعطي للمستثمر الحق في شراء 100 سهم من نفس الأسهم في أي وقت خلال عمر الخيار، وسوف يكلف فقط 500. تذكر أن أقساط على أساس السهم الواحد وبالتالي فإن قسط 5 يمثل دفعة قسط من 5 × 100، أو 500، لكل عقد الخيار. لنفترض أنه بعد شهر واحد من شراء الخيار، ارتفع سعر السهم إلى 55. المكسب من استثمار الأسهم هو 500، أو 10. ومع ذلك، لنفس الزيادة 5 في سعر السهم، قد تزيد علاوة خيار المكالمة إلى 7، لعودة 200، أو 40. على الرغم من أن المبلغ الدولار المكتسبة على الاستثمار في الأسهم أكبر من خيار الاستثمار، ونسبة مئوية أكبر بكثير مع خيارات من الأسهم. كما أن للرافعة المالية انعكاسات سلبية. إذا كان السهم لا يرتفع كما هو متوقع أو السقوط خلال حياة الخيار، سوف الرافعة المالية تضخيم خسارة نسبة الاستثمارات. على سبيل المثال، إذا كان المثال المذكور أعلاه قد انخفض بدلا من ذلك إلى 40، فإن خسارة الاستثمار في الأسهم ستكون 1000 (أو 20). لهذا الانخفاض 10 في سعر السهم، قد ينخفض ​​قسط خيار المكالمة إلى 2 مما يؤدي إلى فقدان 300 (أو 60). يجب على المستثمرين أن يلاحظوا، مع ذلك، كمشتري الخيار، فإن معظم يمكن أن تخسر هو مبلغ قسط المدفوع للخيار. وتتمثل الفروق الرئيسية الأخرى بين الخيارات والأسهم العادية في كيفية هيكلة الاستثمار: يمكن أن يحتفظ المشتري بالأسهم العادية إلى أجل غير مسمى، في حين أن الخيارات لها تاريخ انتهاء. إذا لم يتم ممارسة خيار من خارج المال على أو قبل انتهاء الصلاحية، فإنه لم يعد موجودا وتنتهي لا قيمة لها. لا توجد شهادات مادية لخيارات الأسهم كما هو الحال بالنسبة للأسهم العادية. يتم إصدار الأسهم العادية بعدد ثابت من قبل الشركة المصدرة، في حين لا يوجد حد لعدد الخيارات التي يمكن تداولها على حقوق الملكية الأساسية. يعتمد عدد الخيارات التي يتم تداولها فقط على عدد المستثمرين المهتمين بتداول الحق في شراء أو بيع حقوق الملكية الخاصة. وعلى عكس ملكية الأسهم، فإن امتلاك أحد الخيارات لا يمنح حقوق التصويت أو أرباح الأسهم أو ملكية أي سهم في الشركة ما لم يتم ممارسة الخيار. وأكبر التشابه هو الطريقة التي يتم بها التعامل مع صفقات الخيارات والأوراق المالية: يتم إدراج الخيارات وتداولها في الأسواق الوطنية التي تنظمها هيئة الأوراق المالية والبورصات على غرار الأسهم العادية. يتم التعامل مع أوامر للخيارات من خلال وسطاء مع عروض لشراء والعروض لبيع تماما مثل شراء الأسهم وبيع أوامر. يمكن للمشترين والبائعين من الخيارات والأسهم تتبع الأداء ومتابعة المعاملات من خلال الأسواق التي يتاجرون بها. بريفيوس: بريسينغ أوبتيونس نيكست: خيارات الشراء تنويه: يناقش هذا الموقع الخيارات المتداولة في البورصة الصادرة عن شركة كليرينغ كلارينغ كوربوراتيون. لا یوجد أي بیان علی ھذا الموقع یفسر علی أنھ توصیة لشراء أو بیع ضمان أو تقدیم المشورة الاستثماریة. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على ومراجعة نسخة من خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة التي نشرتها شركة المقاصة الخيارات. يمكن الحصول على نسخ من الوسيط الخاص بك واحدة من التبادلات شركة المقاصة الخيارات في واحد شمال واكر محرك، جناح 500، شيكاغو، إيل 60606 عن طريق الاتصال 1-888-أوبتيونس أو عن طريق زيارة 888options. إن أي إستراتيجيات يتم مناقشتها، بما في ذلك الأمثلة باستخدام الأوراق المالية الفعلية وبيانات الأسعار، هي لأغراض التوضيح والتعليم فقط، ولا ينبغي تفسيرها على أنها تأييد أو توصية أو التماس لشراء أو بيع الأوراق المالية. الحصول على خيارات أسعار في الوقت الحقيقي بعد ساعات ما قبل السوق أخبار فلاش اقتباس ملخص إقتباس الرسوم البيانية التفاعلية الإعداد الافتراضي يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء اختيارك، وسوف تنطبق على جميع الزيارات المستقبلية لناسداك. إذا كنت مهتما في أي وقت بالعودة إلى الإعدادات الافتراضية، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الإلكتروني إسفيدباكناسداك. الرجاء تأكيد اختيارك: لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية ما لم تغير التهيئة مرة أخرى، أو تحذف ملفات تعريف الارتباط. هل أنت متأكد من رغبتك في تغيير إعداداتك لدينا تفضيل أن نسأل الرجاء تعطيل مانع الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأول أخبار السوق والبيانات التي قد تتوقع منا.